什么目标不能实现 ?「银行系AIC」将在「中国股权投资市场」大放光彩 ! | IIR

IIR研究院在业内最早发布银行系AIC股权投资报告、追踪银行系AIC动态等。据国家金融监督管理总局的最新发布，目前，工、农、中、建、交五大商业银行设立的AIC在股权投资试点方面已实现18个城市签约全覆盖，签约金额超过3500亿元。

IIR研究院国内首发 : 5大「银行系AIC」股权投资「简报」| IIR

多个百亿「银行系」基金成立 , 「新活水」到底源自哪里？| IIR

在IIR看来，今日“19号文”中的最大突破，在于未来会在五大行（工、农、中、建、交五大国有商业银行）之外，支持更多的商业银行发起设立AIC，这或将大大增加商业银行系AIC数量，再结合AIC可投区域（由试点城市扩展至相应省份）、资金来源（险资）的进一步扩大，相信银行系AIC未来将在中国股权投资市场大放光彩！

“金融资产投资公司”（AIC），是指经国务院银行业监督管理机构批准，在中国境内设立的，主要从事银行债权转股权（“债转股”）及配套支持业务的非银行金融机构（IIR引述自《金融资产投资公司管理办法（试行）》（银保监会令2018年第4号），自2018年6月29日起施行）。

AIC源于债转股，而不止于债转股。自五大行旗下AIC成立以来，5家AIC陆续完成增资；去年6月“国办创投十七条”（2024年6月19日，国务院办公厅对外发布《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》）明确提及“扩大金融资产投资公司直接股权投资试点范围”、9月国家金融监督管理总局出台“100号文”后，银行系AIC已然成为国内股权投资市场的一股强劲新动力、新“活水”，并预计将在未来发挥更大作用，为科创企业、民营经济的高质量发展提供更多支持。

扩大试点范围后 ,「银行系AIC」20天意向签约/投资额已超「1500亿元」! | IIR

近日，联创资本创始合伙人、董事长韩宇泽在IIR首发署名文章，全名梳理中国股权投资五大困境，如：国内市场收缩与全球市场扩张预期形成鲜明对比；国内“政府投资基金”迎来双向调控，规模或出现结构性收缩；国内银行、险资系资金尚未发力；退出端亟需疏解生态链梗阻，并购基金、并购交易仍有较大扩展空间等。

文中也给出重塑中国股权投资市场行业生态、突破困局的五大建议，重点包括：应保持合理适度的IPO节奏，一二级市场良性互动；推动险资等长期资本参与并购基金、S基金；扫清并购重组难点堵点，放宽并购贷款限制及适用范围——如：并购贷款期限调整至不超过10年，承贷比例调整至不超过80%；针对面临对赌回购压力的优质科技型企业，探索（在符合法律法规、财务指标及风险控制要求的前提下）明确并购贷款可为回购提供资金支持（并拓宽抵押担保范围）以疏解对赌诉讼潮困局等；以及，积极引入银行系AIC资金——包括：支持AIC资本补充；通过对母行定向降准政策、调低AIC股权投资风险权重（250%）等方式精准释放AIC股权投资资金；鼓励AIC加强与内外部机构跨界合作；落实、完善AIC公司的尽职免责、容错纠错机制，建立健全与股权投资相匹配的长周期、差异化绩效考核体系；条件成熟后可考虑降低AIC设立门槛，放开更多股份制商业银行设立AIC；积极鼓励AIC将合作方扩展至专业市场化机构等。

此外，文中提到，我国居民储蓄率高企且屡创新高，大量储蓄资金未能有效转化为企业贷款，或通过其它途径有效服务于实体经济。

银行作为国内最主流的金融机构，目前在国内股权投资市场的资金端尚未有效发挥支撑性作用；但在当前阶段下，银行体系息差收窄，利润空间压缩，同样亟需在盈利模式转型和产品创新中寻找平衡。

破冰突围 :「中国股权投资」如何打破「负向螺旋」困局 ? | IIR

今日，太盟投资集团（PAG）执行董事长单伟健先生的署名文章中，也评价道，中国经济完全有可能实现比过去两年更快的增长，只要能够提振市场信心，提振消费，扩大内需，释放我国居民巨大的储蓄资金（2015年至2019，我国居民可支配的收入和存款平均每年增长分别为8.8%及10.4%；2020年到2024年，收入和存款每年增长分别为5.9%及13%，即近几年收入增长放缓但存款增速上升；截至2024年12月，我国居民存款余额高达152万亿人民币，高出我国2024年GDP体量（135亿人民币）12.6%），中国经济应该可以轻松达到增长目标。

正如单伟建先生所言：

“中国居民存款余额超过150万亿元，如果能够释放出五分之一，就是30万亿元，占GDP的22%，即便是十分之一，也是15万亿元，占GDP11%，以此拉动经济增长，什么目标不能实现？”

您可移步至单伟建先生个人公众号，查看其今日发布的文章：提高增长目标可以提振市场信心